万亿私募流入股市 破解私募基金投资方向

http://www.sina.com.cn 2007年04月24日 10:31 证券日报
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  不久前,陈女士接到一个奇怪的电话。电话那端的陌生人,自称是深圳某私募基金公司的员工,希望陈女士委托自己公司操盘炒股,股票收益三七分成。

  □ 本报记者 任小雨

  炒股多年的陈女士不知道对方如何联系上自己,而陌生人表示公司跟基金公司和证券所都有互通消息,针对一些高端客户和企业募集资金,投资起点为50000元。虽然陈女士对这种私募基金兴趣不大,不过问起身边的朋友,曾接到过类似电话或信息的并不少。随着股指的一路走高,私募基金也在投资者周围的频频出现。但对于大多数国人来说,谈到对这个热点名词的了解却只能算是个门外汉。

  进入4月份,上证指数不断刷新历史纪录,数日来连续多次市值创新高、指数创新高、成交创天量,这已经成了最近的高频率词汇,更准确描述了当前股市的牛气冲天。尽管上周四出现天量大暴雨,但是周五仍然以135点的强势反弹弥补了周四的163点暴跌空间。在这样强势的市场格局下,股市的一支“神秘之师”——私募基金亦是异常活跃,私募基金对股市的影响不可小视,目前大约有1万亿私募基金流入股市,这就反映股市暴涨与私募基金有着密切的联系,更让私募基金成为大家关注的焦点。

  新快报记者 李芳芳

  1万亿私募流入股市

  股市牛,私募基金也牛

  既然私募基金是一支“神秘之师”,那么,我们就很有必要弄清楚何为私募基金以及它有哪些分类。所谓私募基金,相对于公募基金而言,它是通过非公开的方式向特定投资者、机构与个人募集资金,按投资方和管理方协商回报进行投资

  在不少国人眼里,私募基金基本就是“庄家”的代名词:它是相对

理财的基金产品。具体来讲,可以分为证券投资私募基金、产业私募基金和风险私募基金等三类,当前,在我国证券市场如此火爆的情形下,人们更为关注的就是证券投资私募基金。

  公募而言,把个人资金集中起来;它没有明确的法律保障和监管,在蕴含高利润时也包含高风险。其实,在国际金融市场上的对冲基金正是最典型的私募基金,而著名的巴菲特设立的伯克希尔·哈撒韦公司、

  证券投资私募基金是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金,量子基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。这类基金基本上由管理人自行设计投资策略,发起设立为开放式私募基金。它可以根据投资人的要求,结合市场的发展态势,适时调整投资组合和转换投资理念,投资者可按基金净值赎回。它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣,资金较为集中,投资管理过程简单,能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资,收益率比较高。目前,我国证券投资私募基金又可以分为两大类:一类是有官方背景的合法私募基金,主要包括:券商集合资产管理计划、信托投资公司的信托投资计划和管理自有资金的投资公司;另一类是没有官方背景,民间的非合法私募基金。

索罗斯管理的

  到目前为止,民间私募基金仍没有得到一个合法的身份,这也是为何人们到现在为止也无法走进这个群体,并深入而全面了解它们的最重要原因。据全国政协委员李雅芳测算:目前国内私募基金总规模已超过1万亿元。截至4月20日,沪深股市市值已逾14.71万亿元,私募基金已经占了约7%,我国的私募资金主要集中在北京、上海、广州、辽宁和江苏等地,但主体地域却在动态演变。统计显示,截至4月20日共有8710.46亿元,私募基金比公募基金高出2千亿,私募基金的规模已远远高过公募基金。

量子基金等等,都属于私募基金。

  近两天,沪深两市大盘牛气冲天,呈现加速上扬的态势,新股民激增。统计显示,截止2007年4月18日,沪深两市账户总数已经超过9000万户,达到9020.89万户。4月11日至4月18日,股市新增A股开户数已经连续6天站上20万户关口,短短6天时间新增A股开户已经超过100万户,而2005年全年新增A股开户数仅85万户,即便在股市牛气冲天的去年,新增A股开户总数也才为308万户,新增A股日开户的纪录也站上新的历史高点。

  在中国,私募基金一度是上世纪末本世纪初的股市大鳄。在以投机炒卖为盈利手段的年代,私募基金逐渐成长壮大,崛起了一个又一个著名的庄家集团及超级庄股,德隆系、复星系、泰跃系、百科药业、昌九生化……

  私募投资动向

  2001年大盘见顶以后,国内私募基金一直在顽强地生存着。直到过去一年,中国股市呈现大牛市,不少私募基金的客户们也是受益匪浅,在剔除了私募基金的收益提成后,多数也实现了400%以上的股市收益。虽然目前股指已经翻了2倍,最黄金的时段已经过去,但是寻求与私募基金合作的客户却达到了高潮。中国的私募基金业目前有几百亿的规模,今年年前最后一周联华合纤、金马股份等股票的五个涨停就是源自私募基金的操作。

  近一年来,股市火爆让私募基金赚了个“盆满钵满”。一位私募基金经理讲了个从7亿到21亿的故事。他以前是一家券商的老总,做过股评家,当过营业部的老总。尤其是营业部老总的经历,让他认识了很多大户,这为他积累了非常丰富的人脉关系。2006年,当股市行情大好时,以前任职营业部的一个大户,向他推荐了一个欲投资股市700万元的石家庄客户,让他以私人身份帮这位客户炒股,私募基金经理当然知道这种做法风险极大,但思虑再三,他还是接下了这笔单子。“我当时的想法就是,如果一年赚的钱足够多了,我就辞职。”私募基金经理利用公司的研究平台,很快让这个客户的资产翻了几番。随后这个消息在圈内朋友中传开了,很快的,吉林、南京等地的好多客户都找到了他,其中他接手的最大一笔单子是2亿元。随着资金量的增加,他组织了一个6人团队,总共7亿元资金去年增长了3倍,按三七分成,私募基金管理者共提取了6亿元,6个人每人分得了1亿元。私募基金经理介绍,去年他总共就做了四只股票:泸州老窖贵州茅台驰宏锌锗天坛生物,成本极低,但靠“捂”,都获得了丰厚的回报。

  什么是私募基金

  还有一个私募管理者刘小姐介绍,她从1亿变8亿,她以前是家券商的操盘手,认识了很多大客户。2006年,她接北京一个客户,让她为他投资股票,去年一年这个客户就赚了4千万。刘小姐表示,她这个团队一共有4个人,总共资金1亿,去年共增长了8倍,按三七分成,刘小姐共提取了2.1亿元,就去年一年她自己就获得了1亿元收入,共余1.1亿元分给了另外三个人,每人分得了3千多万。刘小姐介绍,她去年主要做金融类股票,还有业绩好具有增长性的股票,像贵州茅台、驰宏锌锗、浦发银行工商银行中国银行中国石化宝钢股份等10只大盘股。刘小姐还表示,她今年以来主要投资的股票转移到钢铁、电力、有色金属、外贸等行业个股,像正规网赌平台,长江电力、驰宏锌锗、焦作万方鞍钢股份唐钢股份辽宁成大、吉林熬东等7只股票,有些股票是去年以来一直拿着的。刘小姐讲,这些股票只要拿住了,收益都很可观。她还表示,今年以来整体私募基金的投资收益率在50%左右,而公募基金则在35%左右,这样私募基金的投资获益率远远超过公募基金,现在已有公募基金人员跳槽到私募基金当中来。

  私募基金包括私募股权基金和私募证券基金,私募股权基金主要投资未上市公司股权,伴随着企业成长的不同阶段。

  据业内人士分析,在庞大的私募基金队伍里,大部私募基金管理者都是以前券商高层管理和基金,或者是券商、基金的操盘手,他们都拥有丰富的股票投资经验,公募基金的人员跳槽到私募来,由于私募给出的报酬比较丰厚,在私募呆一年相当于公募五年的薪水,现在的私募基金投资理念已接近于QFII、国内保险公司。

  目前最为热门的私募证券基金是指以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券(包括期货、外汇等一切金融工具)为投资对象的投资基金。由于法律上不允许私人发起募集基金,他们都以各种变通形式存在,其形式主要有三种:工作室、委托理财或委托资产管理中心、投资或咨询公司。

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  据记者了解,业内普遍将我国私募基金分为两大类:一类是有官方背景的合法私募基金,主要包括券商集合资产管理计划、信托投资公司的信托投资计划和管理自有资金的投资公司;另一类是没有官方背景的民间私募基金这类基金常常以投资顾问公司和投资管理公司等名义,以委托理财方式为其他投资者提供集合理财服务。

  什么是私募基金

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